Ставки вниз, проценты – вверх

Центробанк в очередной раз понизил ставку рефинансирования, аж до докризисного уровня – 11% годовых. В связи с этим логично было бы ожидать, что коммерческие банки начнут понижать проценты кредитования частных клиентов и промышленных предприятий. Но банкиры не спешат, ведь кроме пожеланий ЦБ, есть и реальные экономические условия, которые диктуют совсем иное поведение.

Конец дорогих депозитов

13 июля Центробанк объявил о снижении ставки рефинансирования на 0,5% до 11% годовых. С апреля это уже третье понижение стоимости денежного ресурса на внутреннем рынке. Однако, пока никакой реакции коммерческих банков на снижение ставок не последовало. Финансовые учреждения по-прежнему предлагают слишком дорогие рублевые кредиты: средняя ставка для частных лиц - 18-19%, для коммерческих организаций – 20-22%.

Эксперты, опрошенные “Фонтанкой”, уверены, что и после снижения ставки ЦБ до докризисного уровня на банковском рынке ровным счетом ничего не изменится. Банки не рискнут в сложной ситуации, при росте невозвратов, выдавать дешевые деньги.

“Эффективность принятых Центробанком мер будет ясна через 2-3 месяца, до этого едва ли банкиры снизят ставки по кредитам, - считает советник управляющего филиалом “Номос-банка” в Петербурге Евгений Петров. - При этом, снижение ставки, скорее, потянет за собой уменьшение процентов по депозитам. Так, если сейчас мы предлагаем вклады под 17-18%, то новая ставка позволит привлекать средства населения максимум под 16% годовых”.

Финансисты отмечают: при такой ставке на депозиты легко понять, под какой процент банки могут безболезненно для себя выдавать кредиты. “Средняя маржа банка сегодня около 4%. Такой и должна быть разница между процентами по депозитам и кредитам. К 16 прибавляем 4 и получаем 20% - и не меньше, такова сейчас реальная ставка по займам”, - говорит заместитель председателя правления “Инвестторгбанка” Сергей Щербаков.

Аналитик полагает, что ЦБ запоздал с действиями по стабилизации процентной ставки. “Если бы Банк России удержал показатели осенью прошлого года, когда кризис в нашей стране только начинался, сейчас не нужно было бы принимать экстренных мер. Сохранился бы рынок межбанковского кредитования и не было бы “тромбоза” финансовой системы, который мы наблюдаем сегодня”, - отмечает Щербаков.

Не планируют понижать проценты по кредитованию и игроки ипотечного рынка. Как прокомментировал ситуацию заместитеь председателя правления ООО “Городской ипотечный банк” Игорь Жигунов, очередное снижение ставки демонстрирует намерение государства снизить стоимость денежного ресурса на внутреннем рынке. “Однако речь пока может идти лишь о краткосрочных деньгах и текущей ликвидности. В целом же долгосрочный и недорогой ресурс для основной массы банков, а, как следствие, и для масштабного кредитования реального сектора пока отсутствует”, - говорит Жигунов.

Девальвации опять не будет

Решение ЦБ о снижении ставки по несчастливой случайности совпало с резким скачком стоимости иностранной валюты. Открывшиеся после выходных биржи подняли стоимость доллара на рубль до 33,05, а евро – до 46 рублей (+1,33 рубля). Таким образом, бивалютная корзина вплотную приблизилась к установленному рубежу – 41 рубль (по словам главы ЦБ Сергея Игнатьева, выше стоимость валют расти не должна).

Напомним, накануне помощник президента России Аркадий Дворкович в интервью федеральным изданиям рассказал, что в ближайшее время девальвации рубля не предвидится. Он отметил, что внешний финансовый фон находится в норме, поддерживает рубль и положительный торговый баланс.

То, что произошло с валютой всего за один торговый день, экономисты объясняют просто: рубль слишком привязан к цене на нефть. Нельзя было бы представить, что очередное снижение спроса на топливо в мировом масштабе, повлекшее за собой снижение его стоимости, не окажет влияния на рубль. “Теперь преодоление установленных рамок бивалютной корзины станет делом нескольких дней”, - уверены некоторые эксперты.

Кстати, официально с девальвацией ЦБ покончил в январе 2009 года. Банк России тогда объявил, что перестает вручную регулировать стоимость рубля и переходит к плавающему курсу. Была установлена нижняя (26 рублей) и верхняя (41 рубль) границы цены бивалютной корзины. С этого времени доллар подорожал на 6 рублей.

Перед началом первой волны девальвации федеральные чиновники высшего ранга не раз говорили, что объективных причин для снижения курса рубля нет.

Маша Могилевская, "Фонтанка.ру"