Почем рассрочка у Wildberries. Крупнейший маркетплейс доверил Александру Мамуту оплату покупок клиентов

Как следует из финансовых документов Wildberries, его очередным партнером по проекту «Рассрочка» стало ООО «Денум солюшнз», подконтрольное миллиардеру Александру Мамуту. Эта компания обеспечивает техническую сторону мгновенной оплаты товара покупателем. Стоимость такой «рассрочки» — до 85% годовых.

«Фонтанка.ру» проанализировала юридические детали предоставления своим покупателям «рассрочек» на основных маркетплейсах. Слово «рассрочка» тут берется в кавычки, потому что в обывательском смысле оно означает простое разделение платежа на несколько частей без добавления процентов. В реальности подобные программы на электронных площадках — это очень сложный финансовый инструмент, в котором задействованы несколько связанных финансовых и IT-структур.

Мало кто обращает внимание, но все платежи за товары на основных маркетплейсах делаются через т. н. электронные кошельки. Это особый вид счета, который регулируется Центробанком отдельно. С одной стороны, у него более строгие ограничения по количеству хранимых на нем денег и резервирования со стороны банка, с другой стороны — его проще открыть (главная особенность, это можно сделать удаленно, без личного присутствия клиента, а в некоторых случаях и без строгого подтверждения личности) и им легче оперировать.

Для обывателя — это просто «счет в WB или на OZON», но на деле — это портал в мир финтеха, в котором творятся сущие чудеса. Современные технологии позволяют «сшивать» этот счет с реальными банковскими счетами клиента таким образом, что он практически не замечает, как они взаимодействуют между собой.

Но поскольку реальный мир банковской бухгалтерии — бесконечно сложная вещь, внутри происходят вполне «взрослые» процессы, скрытые от глаз покупателя маркетплейса. Если коротко, то процесс списания денег с вашего счета в условном Сбербанке и перевод их конечному продавцу, какому-нибудь ИП Иванов на его счет в условной «Альфе», занимает довольно много времени и требует нескольких проверок и подтверждений, как минимум в автоматическом режиме.

Автоматизация всего этого процесса — и есть предмет работы финтех-компаний с их сложносочиненными платежными и учетными системами. Их разработка стоит сотни миллионов рублей, и инвесторы вкладывают их, чтобы заработать — разумеется, на покупателях.

В отличие от «Озона», «Мегамаркета» и «Яндекс.Маркета», у которых платежные агенты входят в их собственную экосистему, у WB таким агентом выступает в том числе ООО «Денум Солюшнз». Эта компания на 100% контролируется миллиардером Александром Мамутом и специализируется как раз на таких услугах — проведении электронных платежей.

Как следует из информации на сайте Wildberries, покупая там какой-то товар «в рассрочку», вы вступаете в правоотношения одним из операторов такой услуги. Это может быть как «дочка» WB, так и партнерский сервис, который становится поверенным, а покупатель — доверителем.

В случае с «Денум Солюшнз» эта компания заключает от вашего имени договор купли-продажи и переводит деньги продавцу. В дальнейшем вы должны ему «возместить издержки», то есть перевести на его счет в «Вайлдберриз банке» стоимость покупки. Сверх того — и опять происходит финтех-магия — вы должны заплатить ему лицензионное вознаграждение.

Да, нажимая кнопку «Купить» (поставив галочки «Согласен с условиями»), кроме договора доверенности, вы подписываете и лицензионное соглашение — оно изложено в Приложении № 1 к договору. По сути, вы оплачиваете «Денум Солюшнз» право пользования его системой, которая называется Denum BNPL. Так что вам предоставляется «на возмездной основе доступ к функционалу сервиса Denum Плати Частями в рамках коммерциализации результатов исследований и разработок на условиях простой (неисключительной) лицензии».

По сути, получается, что вы действительно не берете никакого кредита (и это очень сильно упрощает процесс с точки зрения банковского регулирования), а ваша переплата — это просто стоимость услуг финансового ПО.

Какова его цена, надо смотреть в каждом отдельном случае. Возьмем для наглядного примера реальную ситуацию с покупкой на Wildberries ноутбука за 24 840 рублей с «рассрочкой» на четыре месяца.

Сразу после оформления покупки ничего платить не надо, первый платеж через месяц — в этом тоже есть элемент агрессивного маркетинга и специфической конкуренции с традиционным банком. Там первый платеж происходит сразу в случае с кредитом, а если платить кредитной карточкой, то лимит на ней сразу же сокращается на всю сумму покупки.

Далее последуют четыре равных платежа по 8011 рублей, а всего — 32 044. То есть переплата составляет 7204 рубля, или 29%. Если бы это был кредит, можно было бы говорить, что его эффективная ставка — 84,6% годовых.

Возьмем что-то попроще — красивое летнее желтое платье российского бренда. Покрой приталенный, вырез горловины фигурный, вид застежки — молния, декоративные элементы — пышная юбка, особенности модели — дышащий материал. Цена — 3741 рубль.

Wildberries предлагает купить его «в рассрочку». Четыре платежа по 1207 рублей, итого 4828. Был бы это кредит, эффективная ставка бы получилась 87,3% годовых.

Теперь возьмем очень красивое черное «боди с вырезом на молнии утягивающее, обтягивающее». Стоит всего 689 рублей, четыре платежа по незаметные 286 рублей. И хотя переплата, как и в первом и во втором случае, всего 29%, на этот раз эффективная ставка кредита на таких условиях — 88,5% годовых.

Отчетность «Денум Солюшнз» не позволяет определить, сколько именно денег ему приносит сотрудничество с Wildberries и единственный ли это его клиент.

Как бы то ни было, за 2024 год, с которого началось это партнерство, выручка компании превысила 549 миллионов рублей. Необходимо отметить — это не оборот и не общая стоимость покупок, совершенных через систему компании, а именно то, что компания получила в виде вознаграждения от клиентов. Бизнес можно признать весьма рентабельным: чистая прибыль за год превысила 278 миллионов.

Конкретных данных о результатах работы «рассрочки» (объеме продаж и числе совершенных покупок) Wildberries не раскрывает, объясняя это тем, что сервис всё еще в стадии тестирования.

В пресс-службе объединенной компании Wildberries&Russ обратили внимание: «Денум солюшнз» — не единственный партнер маркетплейса в программе BNPL (buy now, pay later). Кроме него, сотрудничество ведется и с другими финансовыми организациями, в том числе крупнейшими российскими банками.

«Wildberries начала тестирование собственного BNPL-сервиса в середине 2024 года (сервис „Частями“ позволяет оплачивать покупки в несколько частей — сумма заказа разбивается на шесть равных платежей, которые необходимо вносить раз в 2 недели). Оплата частями доступна для миллионов товаров на Wildberries с максимальной суммой покупки до 100 000 рублей. Пользователи могут оформить услугу в один клик прямо при оформлении заказа. Управление BNPL-сервисом происходит в личном кабинете WB Кошелька, — рассказали в компании. — „Частями“ помогает покупателям управлять своим бюджетом, а продавцам — увеличивать средний чек и повышать конверсию в покупку. Важно, что продавцу средства за товар начисляются сразу в полном объеме, как и при обычной оплате, и он может использовать их в обороте. Wildberries планирует продолжать тестирование сервиса в 2025 году, делая его еще более удобным и доступным для покупателей и продавцов».

«При этом прогноз на 2025 год пока давать сложно: планируется ввести регулирование, которое может значительно отразиться на темпах развития рынка. Тем не менее для удобства пользователей мы приступили к тестированию софинансирования рассрочек продавцами — добровольной опции, которая позволяет давать рассрочку оплаты сроком на 3, 6 или 12 месяцев. Выбранный срок влияет на размер скидки, — объяснили „Фонтанке“ в пресс-службе объединенной компании Wildberries&Russ. — BNPL-сервисы способствуют росту продаж и увеличению среднего чека покупки. Мы наблюдаем кратный рост среднего чека при использовании потребителем данного сервиса. Это положительно сказывается и на выручке продавцов, реализующих товары с помощью площадок электронной торговли, где пользователям доступен данный инструмент. Важно отметить, что мы не видим роста числа выхода заемщиков на просрочку. Наоборот, большинство клиентов маркетплейса являются постоянными покупателями, и для них это комфортный способ разбить оплату своих покупок на части, в удобный момент времени — собрать ребенка в школу, подготовиться к отпуску и подобные ситуации из жизни. На сегодняшний день просрочка не превышает ожидаемые плановые показатели и имеет устойчивую тенденцию к снижению».

Разумеется, наивно думать, что деньги на платья и ноутбуки, которые вы покупаете, не вставая с дивана, достаются бесплатно.

Берем «Мегамаркет» Сбербанка. Самые простенькие туфли-лодочки на высоком каблуке за 1670 рублей. Если брать, как и на WB, на четыре месяца, то надо платить по 459 рублей. Был бы это кредит, эффективная ставка была бы 45,9% годовых. Если брать на 6 месяцев и платить по 320 рублей, то ставка уже 80,3%.

Берем там же простенький, но не стыдный iPhone 14 модели за 58 284 рублей. Шесть месяцев по 11 171 рублю — эффективная ставка подобного кредита — уже почти нестрашные 36,5%.

Как и у коллег, «Мегамаркет» использует в своей работе услугу поручителя ООО «Центр новых финансовых сервисов», с которым у покупателя, собственно, и возникают правоотношения и которому он должен оплатить вознаграждение за пользование услугой поручительства. В отчетности WYAC указывается, что он входит в Банковскую группу, головной организацией которой является ПАО «Сбербанк».

У «Яндекс Маркета» поручителем выступает либо ООО «Яндекс Пэй», либо, с марта этого года, ООО «Финансовые и платежные технологии». Кто его владельцы, не раскрывается, но адрес его регистрации совпадает с адресом «Яндекс Пэя», «Яндекс Банка» и других финтех-компаний экосистемы «Яндекса».

Интересно, что лишь у «Озона» система «рассрочки» является, по сути, именно финансовой, а не посреднической услугой. Судя по договору для клиентов, правоотношения у них возникают с ООО «Микрокредитная компания „Озон Кредит“». Система у «Озона» устроена так, что ему заранее одобряется некий лимит, например 49 000 рублей. В предлагаемом конкретному заемщику уникальном договоре обозначена полная стоимость кредита — 65,185% годовых. Оговаривается, что предельная стоимость кредита с учетом всех возможных выплат не может быть больше 130%.

Резкое ужесточение в 2023 году условий выдачи кредитов, к которым жители России привыкли за последние пару десятилетий, поставило под удар сложившуюся систему потребкредитования. Ее объем сопоставим с бюджетом страны: 34 триллиона рублей — это сколько граждане должны всем финансовым организациям на апрель 2025 года. Доходная часть бюджета РФ — 40 триллионов.

Можно со всей смелостью сказать, что на потребкредитах во многом держалась отечественная система торговли и в широком смысле — потребления. В общей сложности 50 миллионов человек имеет долг перед банком или МФО, причем лишь 10 миллионов из них — это ипотечные заемщики. Остальные — купили в кредит машину, телефон или же, оформив кредитную карту, оплатили ей счет в продуктовом магазине или покупку на маркетплейсе.

Когда ставки по кредитам в банках устремились вверх вслед за ставкой ЦБ, число покупок в долг стало снижаться. Да, разумеется, покупая «айфон» в кредит, люди не так внимательно смотрят на процентную ставку. Но одновременно и финансовые организации стали ужесточать требования к заемщикам. Усилия главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной по снижению закредитованности граждан привели к тому, что банки и МФО стали меньше давать денег тем, кто и так был в долгах, как в шелках, и перестали увеличивать лимиты по кредитным картам тем, кто уже с трудом их обслуживал.

В итоге объем выдачи новых потребительских кредитов в России в первом квартале 2025 года рухнул почти на 60% к уровню прошлого года. И лишь у маркетплейсов объем выдачи микрозаймов и «рассрочек» стабильно растет. Похоже, в первую очередь за счет лояльности к клиенту и, главное, максимальной близости к нему.

Такое положение дел, конечно, очень не нравится классическим банкам и Центробанку. Поэтому сейчас они лоббируют принятие новых правил игры, которые бы хоть немного уравняли их возможности с операторами BNPL-услуг.

«Wildberries & Russ активно участвует в обсуждениях, касающихся вопросов регулирования BNPL-сервисов, так как этот вопрос затрагивает интересы покупателей и продавцов платформы. Мы солидарны с позицией отраслевых ассоциаций в вопросах расширения лимитов по рассрочкам BNPL-сервисов до более чем 100 000 рублей, оптимизации идентификации, передачи информации в БКИ и продления сроков вступления в силу, — сообщили „Фонтанке“ в пресс-службе компании. — Требования текущей редакции законопроекта создают существенную административную и финансовую нагрузку на операторов сервиса рассрочки, которая по своей сути дублирует регулирование, применимое к кредитным и микрофинансовым организациям, без какой-либо адаптации под особенности таких финтех-проектов. Регулирование рынка нужно, однако оно должно быть взвешенным и нацеленным на соблюдение интересов всех участников рынка, включая операторов (финтех-компании), площадки электронной торговли, покупателей и продавцов.

Также, что является ключевым, по нашему мнению, запрет платного продления сроков и комиссий для BNPL-сервисов приведет к снижению доступности рассрочки на все товары и покупательской способности. Так как не все продавцы готовы финансировать оплату частями на свои категории товаров, решая задачу снижения конечной цены для всех покупателей.

При этом сами покупатели ожидают получить возможность разбить оплату на части всего заказа, а не выборочно по ряду товаров.

Более того, если закон вступит в силу в конце этого года, часть сервисов приостановят свою работу, так как просто не успеют перестроиться на новую модель, другая же часть финтех-компаний просто уйдут с рынка из-за отсутствия бизнес-перспектив в рамках жесткого регулирования и невозможности оптимизировать клиентский путь под обязательные процедуры».