Рано списывать со счетов: почему россияне несут деньги на вклады даже при снижении ключевой ставки

Уже в пятницу, 12 сентября, ожидается очередное снижение ключевой ставки, но банковские вклады остаются привлекательными как способ сбережения средств. Проценты по краткосрочным депозитам сохраняются двузначными, пока регулятор плавно движется в сторону снижения ключа.

Почему депозиты не потеряли актуальности и на что стоит обратить внимание вкладчикам — разбиралась «Фонтанка».

Большинство экспертов склоняются к тому, что на ближайшем заседании по ключевой ставке Банк России выберет более осторожный шаг и снизит показатель с 18% до 17%, хотя не стоит исключать возможность снижения сразу на 2 процентных пункта, до 16%. После этого в графике ЦБ останутся еще два заседания совета директоров до конца года.

Аналитики убеждены в том, что дальше ключевая ставка продолжит снижаться — вопрос в том, какими темпами. Одни предполагают, что к новогодним праздникам показатель будет на уровне 15–16%, другие ожидают 14%, третьи называют еще более низкие значения, что больше похоже на словесные интервенции. В качестве аргумента для более решительного спикеры приводят состояние экономики, которая охлаждается быстрее ожиданий, и необходимость восстановить кредитную активность.

При этом сберегательная активность граждан и компаний все еще остается на высоком уровне. Например, в ВТБ прогнозируют, что по итогам 2025 года российский рынок сбережений вырастет на 17%, до 67,2 трлн рублей, и в следующем году продолжит расти двузначными темпами. В этом сыграло свою роль изменение финансовой культуры — люди стали реже действовать импульсивно и все чаще принимают решения рационально, отметил заместитель президента-председателя правления банка Александр Пахомов.

«Рост рынка на 17% за год говорит о прочно укрепившемся тренде на осознанное сбережение. Мы видим фундаментальный сдвиг: россияне отдают предпочтения вкладам даже в период снижения ключевой ставки и пока не возвращаются к потребительской модели поведения. Депозит остается сейчас базовым инструментом для формирования сбережений россиян», — заявил он на прошлой неделе на Восточном экономическом форуме.

Крупнейшие банки ранее отреагировали на устойчивый спрос на сбережения увеличением ставок по краткосрочным вкладам. Самые высокие проценты дают на срок два-три месяца. В этом считываются ожидания кредитных организаций: через два-три месяца ситуация может поменяться. По данным ЦБ на конец августа, максимальная процентная ставка в топ-10 банков страны, привлекающих наибольшее количество денег физлиц, опустилась до 15,7%.

В то же время максимальная ставка по вкладу ВТБ на два месяца сейчас составляет 16,5%. Ее предоставляют новым вкладчикам (у которых за последние полгода не было вкладов и накопительных счетов в этом банке) и действующим, которые принесут «новые деньги» — средства, не размещавшиеся на вкладах и счетах банка за последние 3 месяца.

У Альфа-банка максимальная ставка составит 16,4%. Она действует для вклада на два месяца, на котором размещаются «новые» деньги. Также у Сбербанка максимальная ставка по вкладу на два месяца со всеми надбавками поднялась до 16%.

«Скорее всего, это временное явление, и тренд на снижение ставок по вкладам сохранится. В ближайшие полгода ставки на короткие сроки будут выше, чем на длинные», — отмечает вице-президент банка «Александровский» Андрей Федотов.

По мнению самих банкиров, сейчас выгодно комбинировать вклады с инвестпродуктами. С начала года спрос на использование такой финансовой стратегии вырос почти в 1,5 раза, отметил член правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер.

«Розничные инвесторы постепенно начинают смотреть в сторону инвестиционных стратегий, способных обеспечить более высокую доходность на продолжительном горизонте. Тем не менее вклад остается надежным и понятным инструментом, доходность по которому на короткой дистанции обгоняет инфляцию в разы», — подчеркнул он.

«Ключевая ставка все еще остается высокой, что заставляет банки держать релевантные ставки по депозитам. Когда мы размещаем деньги на депозиты, то мы в целом никогда не ведем речь про приумножение капитала, скорее про его сохранение. Однако текущие ставки все еще достаточно высоки. В условиях снижения „ключа“ инвесторам стоит присмотреться к рынку качественных российских облигаций. Это можно сделать через паи БПИФов и ОПИФов фондов с соответствующей декларацией. Как правило, в условиях снижения ключевой ставки рынок облигаций переживает рост», — комментирует руководитель отдела развития продуктов УК «Альфа-Капитал» Анна Гондусова.