«Халявные» деньги, мошенники и самокаты. О чем глава ЦБ Набиуллина отчиталась депутатам Госдумы

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина 9 апреля выступила в Госдуме с традиционным годовым отчетом. Поддержать ее перед лицом депутатов, не все из которых лояльны политике Центробанка, пришли министр финансов Антон Силуанов и глава Минэкономразвития Максим Решетников. Слова им не дали, но, кажется, влияние на поведение парламентариев оказало лишь одно их присутствие.

На фоне внешней неопределенности в нижней палате парламента решили сосредоточиться на еще не решенных внутренних проблемах.

В ЦБ поступает много вопросов о снижении ключевой ставки, отметила Набиуллина в своем выступлении. По ее словам, регулятор будет подходить к этому «аккуратно и осторожно», помня о том, что в прошлом году инфляция замедлилась в начале года, но к его концу «подняла голову вновь». Поэтому для снижения ставки ЦБ нужно убедиться, что «нынешнее замедление темпа роста цен устойчиво».

Еще одним фактором, который будет принимать во внимание ЦБ при решении о ставке, — «тектонические изменения в мировой торговле», но сказать про них что-то определенное пока нельзя. «Пока очень сложно судить о том, и куда они приведут мировую экономику, и как отразятся на России. Это новый значительный риск, который мы должны учитывать», — заявила Набиуллина.

Накануне на встрече с фракцией КПРФ она уже сообщила, что основным каналом влияния «тарифных войн» на российскую экономику станет снижение спроса на отечественную нефть, соответственно — ее удешевление. Об этом же ранее «Фонтанке» говорили эксперты.

На фоне этих слов Набиуллиной в телеграм-каналах начались предположения, что мы имеем дело с воплощением в жизнь рискового сценария развития экономики, который среди прочих ЦБ представил осенью прошлого года. Такой сценарий предусматривал новый мировой кризис, который вызовет рецессию в экономиках США и еврозоны и обрушит цены на нефть. В результате инфляция в России разгонится до 13–15%, экономика рухнет на 3–4%, а среднюю ключевую ставку поднимут до 22–25%. При этом сам регулятор всегда подчеркивал, что этот вариант развития событий — самый маловероятный из всех. Из-за того, что в последние дни разворачивается на мировых рынках, экономическим агентам больше так не кажется.

Пока во внешнем мире определенности мало, председатель ЦБ с депутатами сосредоточились на обсуждении внутренних вопросов. К примеру, по словам Набиуллиной, регулятор планирует бороться с навязыванием платных услуг, рекламой заниженных ставок и другими недобросовестными практиками. В частности, в ипотечном сегменте он собирается искоренить схемы с низкими ставками, которые по факту оборачиваются для клиента завышенной стоимостью жилья.

Речь зашла также о результатах борьбы с мошенниками, в том числе о самозапретах на кредиты, которые чуть больше чем за месяц оформили около 9 миллионов человек. «Спасибо за принятый закон, — обратилась к депутатам Набиуллина. — Я думаю, вы согласитесь, что тяжело вспомнить пример такого же востребованного государственного сервиса». Ее прервал спикер Госдумы Вячеслав Володин с ответной благодарностью: «Мы должны взаимодействовать с Центральным банком, выходить на такие решения, чтобы качество было, чтобы эффективность была. Спасибо за ваши слова, Эльвира Сахипзадовна. Мы со своей стороны благодарны Центральному банку, потому что это совместная работа».

В финале выступления глава ЦБ обозначила главные задачи на 2025 год. Это снижение инфляции, повышение устойчивости банков и контроль кредитных рисков в условиях высоких процентных ставок, развитие рынка капитала (чтобы компании привлекали финансирование на бирже, а не через банки), снижение мошенничества и развитие национальной платежной инфраструктуры. После этого перешли к сессии вопросов-ответов.

Депутат от КПРФ Николай Коломейцев не стал отрицать, что Банк России «работал и пытался что-то делать», но его беспокоил тот факт, что 1 процентный пункт ключевой ставки — это «минус 300 млрд стараний Силуанова из бюджета». «И сегодня у нас 118 трлн на депозитах, а в инвестиционные проекты никто не торопится, хотя мы знаем, что инфляция — это необеспеченность денежной массы товаром, а под 30% никто инвестиций брать не будет», — уверен он. Коломейцев спросил, какие меры предпринимает ЦБ, чтобы разработать инструменты «привлечения халявных депозитных сбережений в инвестиции».

Набиуллина поблагодарила его за вопрос и объяснила, что из 118 трлн рублей на депозитах половина приходится на предприятия, а остальное — это вклады граждан. Из 60 триллионов, которые принадлежат бизнесу, треть — это деньги на расчетных счетах. Все эти средства используются банками для выдачи кредитов, объем которых сопоставим с депозитами (117 трлн рублей).

Сейчас предприятия активнее кредитуются, чем сберегают. «Компании сберегли или отправили на срочные депозиты чуть меньше 7 трлн рублей, а из банковской системы кредитов они получили на 11 трлн рублей. Еще почти 2 триллиона банки выдали так называемым финансовым организациям. Это лизинговые, факторинговые [организации] — то, что идет в бизнес. Это механизм работы банковского посредничества, и эти деньги не лежат мертвым грузом. Они действительно работают на развитие экономики», — объяснила она.

Александр Демин из фракции «Новые люди» отметил, что за последние годы существенно выросла задолженность по кредитам у субъектов малого и среднего бизнеса перед банками. За два последних года — более чем на 50%, с 9,4 до 14,4 трлн рублей.

Набиуллина объяснила, что задолженность и просроченная задолженность — это разные понятия. Рост первой указывает на то, что компании просто берут больше кредитов. Это нормальная ситуация в отличие от роста просроченной задолженности. Она у МСП сейчас находится на минимальном уровне за всю историю наблюдений — 4,4%.

«Расчёты по России показывают, что если и существует какая-либо зависимость между повышением ключевой ставки до абсурдного уровня, в два раза превышающего уровень инфляции, то только в сторону разгона инфляции, а не её подавления, — заявила депутат Госдумы от Петербурга Оксана Дмитриева. — И второе, вы говорите: „Если кредит дорогой, то не пользуйтесь кредитом, идите на фондовый рынок“. Но при таких депозитных ставках нет никаких стимулов для инвесторов — ни портфельных, ни прямых — вкладывать в инвестиционные проекты, поскольку какой инвестиционный проект может обеспечить доходность выше 22−23%? Какие это отрасли?»

Набиуллина назвала заблуждением мнение о том, что ключевая ставка разгоняет инфляцию. Она напомнила, что значительная часть предприятий развивается без кредитных денег. У тех, кто берет кредиты, растут затраты на их обслуживание, признает ЦБ, однако большую долю расходов составляют издержки, которые зависят от инфляции, — расходы на дорожающие материалы, сырье и другие нужды.

«От инфляции компании страдают гораздо больше, чем от роста ставок, — повторила свой постоянный тезис Набиуллина. — От роста ставок страдают действительно закредитованные компании, малорентабельные или убыточные».

Справедливоросс Михаил Делягин хотел знать, почему ЦБ не ограничивает финансовые спекуляции. «Западная Европа делала это до 1989 года, США — до 1999-го, Япония — до 2000-го, Китай и Индия делают это и сейчас, а кто отказывается от этого подхода, как Турция и Латинская Америка, в принципе не может развиваться. Почему Банк России так упорно игнорирует мировой опыт в той самой ситуации, когда он является очевидным для всех спасением?» — спросил он.

Отвечая, Набиуллина сделала отсылку к опыту России: пока в стране была низкая инфляция, кредит был доступным, а ставки — умеренными. Высокая же инфляция провоцирует недоверие к обесценивающейся национальной валюте, а граждане и бизнес уходят в валюту иностранную. Ограничения на движение капитала и на покупку инвалюты в таком случае могут только навредить и усилить это недоверие, считает глава ЦБ. Это сгладит краткосрочные колебания курса валюты, но расплачиваться придется снижением долгосрочного финансирования, которое важно для бизнеса и экономики страны, пояснила она.

Обсуждение отчета главы Центрального банка не обошлось без упоминания курьеров на электровелосипедах и горожан на электросамокатах. Ярослав Нилов из ЛДПР призвал застраховать ответственность тех, кто использует новые средства мобильности, чтобы они компенсировали ущерб пострадавшим в случае ДТП. «Действительно, очень важная тема, болезненная», — согласилась Набиуллина. Она заверила, что ЦБ готов работать оперативнее в этом направлении, но здесь есть еще много нерешенных вопросов. Например, как идентифицировать виновного, ведь не на всех устройствах есть номера. И устанавливать их, к слову, пока ничто не обязывает.

Госдума проголосовала за постановление о принятии к сведению отчета о работе Банка России за 2024 год и рекомендовала продолжить работу над проектами федеральных законов, предусматривающими в том числе совершенствование регулирования оборота цифрового рубля и создание универсального QR-кода для безналичной оплаты.

Евгения Горбунова,

«Фонтанка.ру»