На дне. Рынок лизинга захлебнулся обратной волной изъятий

Рынок лизинга столкнулся с лавинообразным ростом складов невостребованной техники. В отличие от рынка новых легковых автомобилей, лизингодатели оказались переполнены подержанными машинами, изъятыми у неплатежеспособных клиентов. Если летом 2025 года таких машин на складах было около 40 тысяч, то за 9 месяцев, по расчетам «Фонтанки», их количество перевалило за 110 тысяч. В первую очередь, речь идет о грузовиках и автобусах, а легковые машины — это, прежде всего, парки такси и каршеринга.

Рынок лизинга переживает самое глубокое падение за последние годы. Объем нового бизнеса за 9 месяцев 2025 года в сравнении с прошлым годом уменьшился почти вдвое, до 1,38 трлн рублей. Вдвое труднее стало привлекать и новых клиентов — объем новых договоров сократился на 47,7% и остановился на отметке 2,85 трлн. Число новых сделок упало на 38%, до 215 тысяч, следует из данных агентства «Эксперт РА».

Главной причиной падения объемов нового бизнеса к прошлому году эксперты агентства называют высокие процентные ставки на фоне высокого «ключа» ЦБ. Они не только отпугивали новых клиентов, но и снижали платежеспособность действующих.

Сильнее всего за 9 мес. 2025-го (почти втрое) просел сегмент грузового транспорта, в 2,2 раза — железнодорожной техники, в 1,3 раза — легковых автомобилей.

Неспособность клиентов платить привела к лавине конфискаций.

Вообще в этот год лизинговые компании входили уже с внушительными изъятиями — на начало 2025-го их оценивали в 35 тысяч единиц, по итогам полугодия количество изъятого выросло до 42 тысяч штук, приводили в агентстве данные «Газпромбанк Лизинга».

Данных об изъятом за 9 мес. у агентства пока еще нет, их опубликуют, вероятнее всего, лишь в начале следующего года, пояснили там «Фонтанке». Впрочем, оценить стоимость выбывшей из оборота техники можно косвенно — пересчитаем проценты (11,9%), на которые за три квартала похудел портфель (до 5,29 трлн), в рубли и получим внушительную сумму в 714 миллиардов. Если оттолкнуться от средней стоимости одного предмета лизинга в 6,4 млн рублей (215 тысяч новых сделок на общую сумму 1376 млрд рублей), то речь идет о 111,6 тыс. штук.

В результате общий портфель, то есть вся техника, за которую клиенты еще не отдали деньги, сжался на 11,9%, до 5,29 трлн рублей, отмечают аналитики агентства.

Кризис ударил по всем, но бил неравномерно. Наиболее резко объемы нового бизнеса сократились у государственных и окологосударственных компаний. Абсолютным антилидером стала Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК), чей портфель сократился на 62% (до 127,8 млрд рублей). Почти так же упали показатели ВТБ Лизинг и ЛК «Европлан» (на 62%, до 87,7 млрд и 59,2 млрд рублей соответственно). Чуть меньше, но все равно катастрофически — на 58% — сократились объемы у «Сбербанк Лизинга» (101,4 млрд рублей).

А вот «Т-Лизинг» нашел в себе силы на рывок с 36-го на 16-е место в рейтинге. Его объемы выросли в 3,5 раза (на 251%), достигнув 18,8 млрд рублей. Еще одним растущим игроком стал «Мэйджор Лизинг» (рост на 27% до 22,2 млрд рублей). «ПСБ Лизинг» удержался на уровне прошлогодних показателей (51 млрд рублей).

Однако к концу года глубина кризиса не уменьшилась. Ситуация не то чтобы выправилась, о чем красноречиво говорят оперативные данные декабря. «Желтым выделены те, у кого дек. 2025 г. хуже, чем даже плохой 2024 год», — констатировали в телеграм-канале «Лизинг для профессионалов CarleasingPro».

Волна конфискованной техники обрушилась на рынок б/у, создав эффект перепроизводства и оказывая мощное давление на цены. Впрочем, на фоне снижения ключевой ставки ЦБ уже проклюнулись первые признаки оттепели. По данным экспертов, к середине ноября 2025 года количество новых изъятий начало замедляться, а спрос на вторичном рынке показал двукратный рост. Драйвером стали в том числе годовалые грузовики, которые пошли к покупателям с дисконтом до 50% от первоначальной стоимости.

Выход нашли в компании «Альфа-лизинг». Там придумали создать по всей стране хабы подержанной техники. Площадки для диагностики, предпродажной подготовки и цифровых продаж они уже открыли в Москве и Петербурге, где сконцентрировано «30% всего стока». В планах тиражировать опыт на Екатеринбург, Новосибирск и Краснодар.

— Проблема стоков не исчезнет в принципе, она сожмётся. Если до кризиса в работе было в среднем 500–700 машин, то сейчас счет идет на тысячи, а у некоторых игроков — на десятки тысяч единиц техники, — подчеркивал глава «Альфа-лизинга» Максим Агаджанов.

Основные потребители таких машин, отметил он, это в основном те, кому тяжело «тянуть новую технику»:

— Они проще возьмут чуть самортизированную технику, возможно, с какими-то пробегами, возможно, не совсем новую, но они просто находятся в другой весовой категории. Стартапы здесь не проходят, проходят только те, у кого есть экспертиза в этом виде бизнеса. Такси или насыпные грузы.

Как рассказал Агаджанов, год они завершают с приростом в 25 тысяч новых договоров лизинга и увеличением на треть год к году продаж техники с пробегом.

Впрочем, вряд ли оздоровление рынка получится быстрым. Продавать накопленные стоки такими темпами придется очень долго. А часть техники, особенно узкоспециализированной, может так и не найти покупателя, превратившись в металлолом.