04:18 28.05.2018
В Большом театре кукол откроют «Минотаврум»
Лев Лурье объяснит, в чем Петербург – немножко Таганрог
315-й День города завершился фейерверком
На Кленовой аллее стартовал световой мотопробег
На Манежной площади горят файеры: выступает «Алиса»
Китай обвинил США во вторжении в свои воды
Федерация космонавтики проложит "Звездный путь" из Петропавловки на Байконур
СМИ: Делегация США прибыла в КНДР для подготовки встречи Трампа и Ким Чен Ына
Пьяный вандал в Челябинске поджег венки на мемориале Защитникам Отечества
«Полтаву» спустили на воду под колокольный звон и шампанское
СМИ: Участники ПМЭФ съели почти 100 тонн продуктов
Площадь Островского закрыли для всех
В Петербурге барабанщики побили рекорд
Большой велопарад на День города собрал 18 тысяч человек
Двое сотрудников СБУ погибли в Донбассе
На Украине установили мировой рекорд по количеству людей, которые влезли в один «Запорожец»
Мост глупости в День города тоже отмечает юбилей. Поймана 150-я «Газель»
В Пушкине сгорел балкон жилого дома
Слонов в центре Петербурга перепутали с Путиным
На юге Петербурга скверы атакуют гусеницы
Слоны, «Бал национальностей» и шествие «Альтернативы» перекрывают движение в центре Петербурга
Полтавченко и Фурсенко проигнорировали открытие мемориальной доски основателю российского футбола
Минобороны: От обстрела боевиков в Сирии погибли четверо россиян
На Большом велопараде замечены зомби и пираты
Сбой электроэнергии оставил гостей ПМЭФ без багажа
Якунин: Только всемирная катастрофа отменит санкции
«Грачонок» встал на боевое дежурство в Средиземном море
Медведев: Жизнь современного человека не представить без химической продукции
Фанатам «Зенита» назвали имя нового главного тренера и позвали на встречу с ним
Канатоходец Расул Абакаров рассказал, как шел над Дворцовым мостом
В Кремле объявили, когда пройдет прямая линия с Путиным
По Невскому в честь Дня города пройдут люди, барабаны и слоны
Нейробиолог научит ускорять работу мозга и расскажет о разработках Илона Маска
На опенэйре «Окна Открой» сыграют «Ария», «Пилот», «25/17»
Над петербуржцами поставят психологический эксперимент
Велосипедисты отпразднуют день города большим велопарадом
Канатоходец Расул Абакаров перешёл через разведённый Дворцовый мост
Чулпан Хаматова станет «Доктором Лизой» в биографическом фильме
«Реал» в третий раз подряд выиграл Лигу чемпионов
Вслед за Полтавченко на «Беговую» ринулись петербуржцы
Посетителям кинотеатра «Великан Парк» не дал досмотреть «Дэдпул 2» сбой электросети
Премию «Нацбест» получил психоделический роман о гриппе
СМИ: О назначении Семака в «Зенит» объявят на следующей неделе
Регистрация на Фестиваль ЗСД продлена до 30 мая
Губернатор Петербурга принял участие в церемонии открытия «Беговой» и «Новокрестовской»
Владимир Путин и японский премьер Синдзо Абэ вышли на связь с космосом
Картину Репина в Третьяковке повредили на полмиллиона рублей
Песков просыпается мокрым после снов о Путине
«Новичок» и мельдоний вдохновили жюри Такс-парада
Изобретатель бесполезных вещей из США создал ужасающую установку для стрижки
Тренер «Спартака» обрадовался, что Сарри едет в «Челси», а не в «Зенит»
«Площадь Восстания» проверили за 40 минут
Путин посоветовал правительству «находить нестандартные подходы»
«Площадь Восстания» закрыта на вход и выход
Собянин идет на второй с половиной срок
Театр.doc нашёл новую площадку для «Пыток» в Петербурге
Владимир Якунин — о проекте нового музея Достоевского: Поучаствую в размере своей пенсии
Новая Голландия: Парк был закрыт только частично
СМИ: На пострадавшей от вандала картине Репина не было защитного покрытия
МЧС: Поврежденная газовая труба закрыла Новую Голландию
БГ устроил «Вавилон» на Невском
Лидеры Северной и Южной Кореи провели вторую встречу
СМИ: Приход Сарри в «Челси» откладывается из-за огромных отступных
Полтавченко: Путин сказал, что у него нет замечаний к форуму и мы молодцы
Медный всадник встретит День города чистым
На ПМЭФ подписали 550 соглашений на 2 трлн 365 млрд рублей
Жители Петербурга вызвали полицию на концерт Шнурова в рамках ПМЭФ
По Петербургу проехали 235 раритетных машин, автобусов и троллейбусов
Мутко: «Фром май харт из футбол», но из РФС ухожу
Деньги

«Домашних денег» хватило не всем

Технический дефолт «Домашних денег» – это закономерный итог проблем на рынке микрокредитования. Для добросовестного заемщика изменится немногое, для всех остальных — есть коллекторы.
«Домашних денег» хватило не всем
коллаж "Фонтанки"

«Домашние деньги» отказались исполнять оферту облигационного займа и не смогли выплатить 840 млн рублей инвесторам, заявив о «спекулятивных инвестициях» и недостатке средств. Это означает технический дефолт, и если в течение 10 рабочих дней компания не справится со своими обязательствами, то наступит дефолт официальный, а через три месяца возможно банкротство. «Домашние деньги» — первопроходец на рынке микрокредитования, лицо отрасли и трудности такой крупной компании могут стать серьезным потрясением для игроков и инвесторов.

«Домашние деньги» существуют с 2007 года и работают в 76 российских регионах. Портфель займов компании, согласно МСФО, на 30 июня 2017 года составлял 16,9 млрд рублей. По оценке СРО «МиР», это 20 – 23% всего рынка займов физлицам. В самой компании говорят о 25%.  

Как говорится в официальном заявлении компании, 24 апреля 2018 года «Домашние деньги» выплатили купонный доход по обоим выпускам биржевых облигаций на общую сумму более 139,2 млн рублей и были готовы к исполнению 10-й оферты. Объем предъявленных к выкупу биржевых облигаций на утро 24 апреля составлял 670,5 млн рублей. Но на утро 25 апреля компании были дополнительно поданы заявки на сумму 470 млн рублей, а общая сумма требований составила 1,14 млрд рублей.

«При этом более 700 млн рублей из общего объема компания оценивает как спекулятивные инвестиции, совершенные в рамках первого квартала 2018 года при котировках бумаг 30 – 50% от номинала (доходность спекулятивных инвестиций к оферте даже выше ограниченных ЦБ РФ ставок для займов до зарплаты). ООО «Домашние деньги» приняло решение не исполнять обязательство по оферте облигационного займа. Выкуп облигаций по номиналу в такой ситуации организация считает несправедливым по отношению к другим инвесторам компании», – заявили в компании.

Проще говоря, рисковым инвесторам, которые выкупили облигации компании по цене 30 – 50% от номинала и закономерно рассчитывали на премию за этот риск, в итоге и отказали. Теперь у них есть право обратиться в суд, а у новых инвесторов есть повод задуматься над предметом вложения.

В свою очередь на запрос «Фонтанки» в «Домашних деньгах» сообщили, что начали работать с KPMG, которая будет помогать компании корректировать стратегию развития бизнеса, реструктурировать обязательства и привлекать инвестора, а также вскоре будет представлено предложение об изменении параметров облигационного займа.

В то же время игроки рынка не верят в аргумент компании о «социальной справедливости» для инвесторов и считают, что всё это не более чем прикрытие проблем с ликвидностью. Из той же отчетности МСФО известно, что из 16,9 млрд рублей портфеля займов компании летом прошлого года просрочены были займы на общую сумму в 12,6 млрд рублей.

«Ситуация говорит о серьезных проблемах в отдельно взятой компании, но она может стать неприятным звоночком для всего рынка МФО, – считает директор Северо-Западного филиала «БКС Премьер» Вадим Исаков. – В этом сегменте быстро растет доля просрочки более 90 дней – за 2017 год она выросла с 30% до 40%. При этом в прошлом году Банк России усилил требования к микрозаймам – они стали резервироваться очень жестко, под 90-дневную просрочку стал требоваться стопроцентный резерв. По данным на середину прошлого года, в МФК «Домашние деньги» почти 2/3 займов имели просрочку более 1 года.

Возможный дефолт компании, по его мнению, может негативно сказаться на всем сегменте, компаниям сектора, вероятно, станет сложнее привлекать банковское финансирование.

– По-видимому, на проблему с ликвидностью, с которой столкнулась компания и которая не позволила ей, по крайней мере пока, выполнить обязательства перед держателями бондов, можно взглянуть и шире: банки сейчас не слишком готовы открывать или пролонгировать действующие кредитные линии для микрофинансовых организаций (МФО), – считает аналитик «Финам» Алексей Ковалев. – При этом в отличие от банков, у МФО нет явных инструментов для поддержки своей ликвидной позиции.

В случае с «Домашними деньгами», по мнению эксперта, ситуация усугубилась тем, что крупнейшими банками-кредиторами компании оказались структуры (в числе кредиторов «Русский стандарт» и «Интеркоммерц»), которые сами переживают не лучшие времена. Технический дефолт одного из крупнейших игроков на рынке МФО (с долей 10%) не может не оказать негативного влияния как минимум на настроения инвесторов.

– Проблемы одного игрока, пусть даже и крупного, не могут говорить о всем рынке микрофинансирования, который достаточно разнороден, – парирует исполнительный директор сервиса «Робот Займер» Данил Шерстобитов. Есть компании, специализирующиеся на «займах до зарплаты», Installment loans (кредиты в рассрочку), POS-микрозаймах, залоговых микрозаймах и других. Кроме того, есть онлайн- и офлайн-компании. Бизнес-процессы, структура доходов и расходов этих организаций кардинально различаются, поэтому проецировать проблемы одного игрока на всю отрасль нельзя, – считает исполнительный директор сервиса «Робот Займер» Данил Шерстобитов.
 
По его данным, 2017 год был очень успешным для микрофинансового рынка: за 3-й квартал 2017 года прибыль всего сектора выросла на 5,5%. Рентабельность капитала составила 12,5% и превзошла, к примеру, банковскую за аналогичный период.

Говоря о перспективах «Домашних денег», Шерстобитов отметил, что для решения вопроса со стороны компании вероятны два основных сценария.

– Первое – достичь договоренности о реструктуризации долга с инвесторами; второе – оперативно найти необходимые для выплат суммы у сторонних юрлиц – банков, прочих финансовых институтов, инвестфондов, в том числе зарубежных.

В то же время, в случае негативного сценария, прекращение деятельности МФО не должно ухудшать положение заемщиков – компания или внешний управляющий (в случае банкротства) вправе обслуживать задолженность по ранее заключенным сделкам и на тех же условиях.

– Также возможным вариантом видится то, что Центробанк введет временную администрацию, которая переуступит права на портфель микрозаймов другой организации. Условия договора для заемщиков не изменятся, однако диалог о реструктуризации им придется вести с другой организацией,- добавил представитель «Займера».

По его словам,  коллекторские агентства станут основными правоприобретателями просроченного портфеля компании, в случае самого крайнего сценария — банкротства. Поэтому объем работы у коллекторов, скорее всего, увеличится.

Илья Казаков,
«Фонтанка.ру»


© Фонтанка.Ру

Подписывайтесь на каналы "Фонтанка.ру" в Telegram или Viber, добавляйте нас в Яндекс.Дзен или приходите в группу ВКонтакте, если хотите быть в курсе главных событий в Петербурге - и не только.

добавить комментарий
Помните, что все дискуссии на сайте модерируются в соответствии с правилами блога и пользовательским соглашением. Если вы видите комментарий, нарушающий правила сайта, сообщайте о нем модераторам.
СМИ2
MarketGid News
24СМИ. Агрегатор
Lentainform
ПАО «Банк «Санкт-Петербург»
Каждый пятый житель Петербурга – клиент интернет-банка Банка «Санкт-Петербург»
Зарегистрирован миллионный пользователь интернет-банка Банка «Санкт-Петербург». Им стала 33-летняя обладательница «Детской» карты» Александра Юрман.
ПАО «Банк «Санкт-Петербург»
Банк «Санкт-Петербург» получил награду за премиальный сервис
Исследовательская компания Frank RG объявила победителей ежегодного рейтинга банков в сегменте премиального обслуживания Frank Premium Banking Award 2018. Банк «Санкт-Петербург» вошел в Топ-10 лучших банков, а также получил награду в категории «Лучший премиальный сервис».
ПАО «Банк «Санкт-Петербург»
Банк «Санкт-Петербург» выдал первую онлайн-гарантию
Банк «Санкт-Петербург» совместно со стратегическим партнером ООО «ВБЦ» запустил новый онлайн-сервис, который позволяет корпоративным клиентам оформить банковскую гарантию в течение одного рабочего дня