Год без нефтедолларов

Давайте вообразим, что в наступающем 2009-м нефть будет стоить столько же, сколько и сегодня. То есть, втрое - вчетверо дешевле, чем этим летом, или, что то же самое, примерно на уровне 2004-го. Только ли это будет плохо или в чем-то даже и хорошо? И в любом случае, что конкретно это нам с вами обещает?

Сначала о том, кто виноват. Правильный ответ на этот вопрос - это уже половина правильного прогноза на будущее. Официальная версия, как вы знаете, такая: виновата близорукая и коварная экономическая линия Соединенных Штатов, из-за которой получился глобальный кризис, от коего мы и страдаем.

Как ни относись к официальным версиям, это, в сущности, довольно точный ответ. Но с одним примечанием. До того, как начался кризис, наша страна была одним из главных мировых выгодополучателей от этой их глупой политики. За пять – шесть лет российская казна, а также наши компании и банки, приобрели, благодаря этой глупости, круглым счетом триллион добавочных долларов, которых бы не было, окажись американские (и европейские с японскими) экономические решения малость поумнее.

В чем было дело? Много лет подряд в Соединенных Штатах (и почти с такой же силой в других западных странах) проводилась политика так называемых дешевых денег. То есть, предельно легкой доступности их для всех желающих – в виде кредитов и прочего. Это делалось ради того, чтобы непрерывно толкать в рост тамошние экономики, не допуская даже малейшего спада.

Любые хозяйственные или социальные проблемы тут же заливали деньгами. В старые времена это привело бы к вспышке инфляции, но теперь этого удалось не допустить, благодаря ловкости тамошних денежных властей и их хитроумным финансовым инструментам.

Однако избыточных денег там становилось все больше, и они куда-то должны были хлынуть. И они хлынули. На рынок нефти, на рынок недвижимости и еще на пару участков. Там образовались пузыри. То есть, цены на нефть, недвижимость и так далее за несколько лет выросли в несколько раз. За последние год – полтора эти пузыри один за другим полопались, из-за чего и мировой кризис.

Какими путями к нам притек вышеупомянутый триллион долларов? Даже триллион с хвостиком. Это не только супердоходы со сверхдорогой нефти. С западной политики дешевых денег наша страна сняла не один, а целых три урожая. Притом сопоставимых друг с другом по величине.

Во-первых, это нефтегазовые сверхдоходы. Во-вторых, огромные займы, которые наши корпорации и банки взяли на Западе, польстившись на тогдашнюю дешевизну тамошних кредитов.

В-третьих, приток к нам так называемых иностранных инвестиций, то есть денег российских владельцев, некогда выведенных за границу и временно возвращенных обратно, по большей части со спекулятивными целями. Злого умысла тут не было. Такова уж логика обращения с дешевыми деньгами. Это почти всегда логика надувания пузырей – в данном конкретном случае уже внутри нашей собственной экономики.

Никто не принуждал играть в эти игры, никто не заставлял брать этот триллион или отдельно взятые его части. И то, и другое, и третье до недавнего времени очень нравилось нашим властям и окологосударственным бизнесменам. Сегодняшние жалобы тех же людей на коварный Запад напоминают причитания совершеннолетней барышни, которая так весело крутила роман с парнем, и вдруг он больше нейдет.

Чтобы взвесить полученные тогда барыши, вернемся в 2007-й – последний наш полный «жирный год». Доходы от нефтегазового экспорта – больше $200 миллиардов. Прирост иностранных долгов у наших фирм и банков – больше $100 миллиардов. Прирост иностранных инвестиций – без малого $100 миллиардов. Всего – круглым счетом $400 миллиардов, примерно треть российского ВВП в том году.

Что мы получили, кроме денег, часть которых, к счастью, не была проедена и отложилась в государственных резервах? Мы получили несколько сытых лет, что не самое плохое, и одновременно - несколько лет разложения бизнеса и власти, что хуже.
Большие банки и большие корпорации привыкли жить взаймы на дешевые западные деньги и отвыкли работать нормальным образом. Это отвыкание нам сейчас аукнулось.

Сверх того, мы получили финансовые пузыри, в том числе, как и у больших, пузырь на рынке недвижимости, из-за которого жилье стало недоступно людям среднего достатка. Этот пузырь сейчас сдувается, но слишком уж медленно.

И сверх того, наши власти приучились бросать огромные массы легко доставшихся денег на бессмысленные и нерентабельные суперпроекты. Конечно, с чьей-то конкретной точки зрения каждый такой проект мог быть очень даже осмысленным и рентабельным, но сейчас речь не об этом, а о том, что в них оказались вовлечены миллионы рядовых работников, которым сейчас приходится туго – денег на удержание на плаву этих Титаников больше нет.

Таков общий результат пятилетней гулянки на триллион долларов. Российская экономика, достаточно крепкая и здоровая в 2003-м, должна теперь не просто приспособиться к уменьшению доходов, но еще и пережить ломку, поскольку за последние годы была наркотизирована легкими деньгами.

А уменьшение доходов протекает так. В уходящем 2008-м нефтегазовая выручка на прощание еще раз подскочила. Ее примерная годовая величина будет около $300 миллиардов. Зато по другим двум направлениям, по предварительной прикидке – минус $150 миллиардов. Иностранные инвесторы шарахнулись на Запад, в долг нашим фирмам давать перестали, а старые долги приходится возвращать. Поэтому общий баланс – что-то около полутораста миллиардов в плюсе, почти втрое меньше, чем в 2007-м.

А в 2009-м общий баланс по этим же трем статьям, видимо, будет просто отрицательным. Нефтегазовые доходы, скорее всего, не превысят $150 миллиардов, а вернуть иностранных долгов придется на сумму никак не меньшую – скорее, большую. Что же до иностранных инвестиций, то нулевое их сальдо (когда приток равен оттоку) было бы очень неплохим результатом. У пессимистов на этот счет прогнозы другие.

Иначе говоря, 2009-й - это год без прямых и косвенных нефтяных выгод, без тех четырехсот миллиардов, которые так лихо проскочили в 2007-м. При этом антикризисная политика наших властей состоит на сегодня в том, чтобы по-прежнему безоглядно раздавать деньги направо и налево, только беря их уже не с нефти, а из государственных резервов.

Этих резервов, официальных и полуофициальных, у нас сейчас миллиардов 600. По мировой мерке, очень много. Но если транжирить их внутри страны со старым размахом, да сверх того еще и выплачивать из казны за фирмы и банки их иностранные долги, то не хватит и на год.

Поэтому 2009-й год станет годом сокращения государственных расходов. Это индивидуальная особенность нашего домашнего кризиса. Вообще-то в кризисные времена госрасходы принято увеличивать – чтобы помочь нуждающимся. В большинстве стран так сейчас и происходит. Так могло бы быть и у нас, если бы несколько предыдущих лет власти всех уровней меньше транжирили, а корпорации меньше брали в долг.

Но в любом случае, серьезная антикризисная политика – это когда помогают тем, кому надо (рядовым людям), а тем, кому не надо, дают возможность спокойно сойти со сцены (и в первую очередь, многочисленным нерентабельным конторам, созданным с помощью начальства за время нефтяного бума).

Такой политики у нас сейчас не проводится. Власти просто пытаются продержаться на запасах и дотерпеть до нового подъема нефтяных цен. Это неверная и вредная надежда.
Вредная – потому, что возвращение в нефтяной бум стало бы возвращением ко всем тем ненормальностям, которые на нас из-за этого бума валились. Стоит ли с такими трудностями, как сейчас, излечиваться от наркомании, чтобы потом опять начать колоться?

А неверная эта надежда – потому, что просто не стоит всерьез закладываться на рост нефтяных цен. Вероятность возвращения прежних барышей не особо велика.
Нефть и в самом деле вполне может подорожать (хотя вполне может и еще сильнее подешеветь). Но если и подорожает, то вряд ли до того безумного уровня, с которого грохнулась. Это во-первых. А во-вторых, нефтяные сверхдоходы, как уже говорилось, это лишь часть того золотого дождя, который лился в годы бума. А уж теперь дешевых денег в долг и легких иностранных инвестиций ждать придется довольно долго.

В первые годы этого десятилетия страна, при вполне скромном тогдашнем притоке нефтедолларов, быстро развивалась и, не свались на нас нефтяной бум, многого бы к сегодняшнему дню добилась.

Потерянных лет жалко. Но иногда необходимо бывает вернуться назад, чтобы потом пойти в верном направлении. Если в 2009-м придет понимание, что нужно сделать именно так, то это будет трудный, но успешный год.