Финансовый кризис: прогноз провала

Российские рынки ушли на второй виток кризиса. Деньги, которые федеральное правительство выделило на поддержание ликвидности основных банков, уже на исходе, и инвесторы стали уходить с рынка. Индекс РТС закончил вчерашнюю сессию самым большим падением за всю историю российского фондового рынка, рухнув на 19,1 процента. Прогнозы банковских аналитиков становятся все пессимистичней: одни считают, что последствия кризиса будут ощущаться еще около 15 месяцев, по словам других, непростые времена продлятся, как минимум, 3 года.

“Финансовый кризис развивается в мире в целом, поэтому остановить его ход в России практически невозможно, - рассказал президент Ассоциации банков Северо-Запада Владимир Джикович. - Сейчас проблема состоит в кризисе доверия игроков на рынке. Скорее всего, первыми пострадают именно биржевики, которым придется менять правила игры. В частности, могут быть отменены необеспеченные операции, которые в последнее время пользовались огромной популярностью”. Пока, по словам Джиковича, для оптимистических прогнозов нет оснований.

“Положительных факторов, повлиявших бы на выход из кризиса, не наблюдается. Вероятно, это продлится в течение длительного промежутка времени. Но к обвалу экономики страны, скорее всего, финансовая яма не приведет. Дело в том, что резервы позволяют поддерживать курс рубля по отношению к другим валютам. Колебания, которые сейчас наблюдаются, находятся в допустимых пределах”, - заявляет эксперт.

С мировыми тенденциями связывают происходящее в России и другие банковские аналитики. “Так как разница между фазами американского и европейского кризиса составляет от 3-х месяцев до полугода, результаты «системного сдвига», который имеет место в Штатах, мы еще будем наблюдать, - рассказывает ведущий аналитик инвесткомпании БФА Георгий Плешаков. - Преодоление психологического барьера в 1000 пунктов по индексу РТС по итогам торгов 6 октября стало серьезным ударом для российского рынка. Инвесторам в очередной раз пришлось определить день вчерашних торгов как «черный». С другой стороны, мы не ожидаем падения индекса РТС к уровню 500 пунктов к концу года и надеемся на его скорейший отскок вверх, который будет в первую очередь обусловлен действиями государства, направленными на обеспечение надежности функционирования российского финансового сектора”.

Эксперт также отмечает, что кризис найдет свое отражение и в реальном сегменте российской экономики, но в меньшей степени и не с такими трагическими последствиями, как это произошло в США. “С другой стороны, это безусловно будет иметь негативные последствия на формировании потребительской стоимости продукции”, - уточняет Плешаков.

“С высокой долей вероятности можно предположить, что кривая российских биржевых индексов дно уже нащупала, или скоро его достигнет, - предположил гендиректор СОАО “Регион” Дмитрий Фельдман. - На преодоление кризиса потребуется как минимум 2 года, но экономика, которую мы в результате увидим, будет существенно отличаться от той, что была в докризисный период. На мой взгляд, акцент в обществе необоснованно сдвинут на потребление, без достаточных на то фундаментальных механизмов в экономике. Рост доходов в значительной мере опережал производительность труда. Те, кто брал кредит в расчете на опережающий рост зарплаты, подставили в итоге и себя, и банки, выдававшие им эти кредиты. Это же в равной степени справедливо и для бизнеса, бравшего кредиты на развитие в надежде на опережающий рост доходов. Процесс «переформатирования» экономики будет болезненным для всех: граждан, предприятий, финансовых структур. Пост кризисная экономика в большей степени будет направлена на накопление”.

Крупный бизнес, похоже, устал от биржевой лихорадки. Как сообщил “Фонтанке” глава компании Ilim Timber Industry Никита Леонов, состояние биржи не вызывает у него обеспокоенности. “То, что происходит на бирже, уже никого не волнует. Вопрос в том, как последствия этой истерики отразятся на реальной экономике, - рассуждает собеседник “Фонтанки”. - Главное в этом кризисе – падение ведущих активов. А это, в свою очередь, осложняет развитие бизнеса и текущую оперативную деятельность компаний. Часть предприятий будет выкуплена более мощными финансовыми структурами и продолжит работу, а менее интересные с точки зрения вложений капитала компании обанкротятся. В итоге, многие люди могут остаться без работы”.

Комментируя дальнейшее развитие событий на фондовом рынке, Леонов отметил: “Несколько дней назад эксперты утверждали, что 1300 пунктов для РТС – это дно. Сейчас РТС опустился ниже 900 пунктов, и специалисты склоняются к тому, что это далеко не предел”.

Девелоперы, которые первыми почувствовали финансовый удар, смотрят в будущее более осторожно. “Крупные проекты, заявленные компаниями, будут заморожены, - прокомментировал нашему изданию глава “Северо-Западной дирекции по строительству, реконструкции и реставрации” Валерий Гутовский. - Дело в том, что земля под них, как правило, покупалась по завышенным ценам. Компании шли на эти расходы в ожидании сверхприбылей. Теперь же цены на недвижимость должны быть скорректированы. Возможно, строительные компании будут предоставлять скидки клиентам, при этом не станут напрямую демпинговать рынок. Возможно и сокращение предложения на рынке недвижимости. Строители постараются затянуть процесс возведения нового жилья, в ожидании восстановления цен до прежнего уровня”. Меньше всего, по мнению Гутовского, пострадают те компании, что связаны кредитными обязательствами с большой тройкой банков, которых поддерживает государство – “Сбербанком”, “ВТБ” и “Газпромбанком”. Остальных же ждет падение. Для простых граждан это выразится в повышении цен на недвижимость через 1,5-2 года, уверен он.

С Гутовским согласен и заместитель директора агентства недвижимости «Бекар» Николай Лавров. “Финансовый кризис отразится на рынке жилой недвижимости Петербурга через 2,5-3 года. Дело в том, что нестабильность повлекла за собой снижение инвестиций на застройку: значительно сократился выкуп пятен земли под застройку, начинают замораживаться крупные проекты. Это приведет к постепенному сокращению объемов строительства и сдаче жилья ориентировочно через три года. При том, что спрос на жилье не сокращается, к 2012 году высока вероятность возникновения сурового дефицита жилых площадей, что, в свою очередь, повлечет рост цен на жилую недвижимость”, - безапелляционно заявляет эксперт.

Сейчас сложную ситуацию с финансами в стране обсуждают не только в высших кругах бизнеса, но и в Кремле. Дмитрий Медведев принял решение выделить российским банкам 950 миллиардов рублей на срок от пяти лет. Транш получат Сбербанк, ВТБ и Россельхозбанк. Напомним, что подобная мера уже была предпринята при первом обрушении российских индексов и ценных бумаг. Однако денег хватило ненадолго. Рефинансироваться за счет государства удалось только минимальному количеству финансовых структур. Остальные начали заявлять о том, что находятся на грани банкроства.

"Экономика Петербурга переживет кризис спокойно, - заявил “Фонтанке” вице-губернатор Петербурга Михаил Осеевский. - У Петербурга есть механизм влияния на состояние коммерческих банков – свободные средства размещаются на депозитах, что дает возможность финансовым структурам увеличивать оборотные средства (сейчас город таким образом поддерживает 24 коммерческих банка, сумма размещения составляет 42 миллиарда рублей). Кризис, конечно, скажется на ситуации в целом, но экономика города снизится не более, чем на 1% от валового регионального продукта”.

Предсказать, когда закончится финансовая лихорадка, Михаил Осеевский, как и его коллеги-чиновники, не берется, но говорит, что сам, как создатель петербургской валютной биржи, очень переживает по поводу создавшейся сложной ситуации с падением индексов и потери банками ликвидности.

Экспертов слушала Маша Могилевская,
Фонтанка.ру

Блоггеры стараются не отставать от аналитиков и делают свои предположения насчет кризиса

«Сходство нынешней ситуации с кризисом 1997-98 годов очевидно, вопрос лишь в том, как далеко оно зайдет. Девальвируется ли рубль в 4 раза? Обанкротится ли большая часть банков из «первой десятки»? Будет ли отправлена в отставку парочка правительств? ...Сегодняшняя гипотеза такова: кризис-то, похоже, покруче 98-го будет. Десять лет назад обвал на бирже начался в октябре 97-го, а низшая точка случилась в сентябре 98-го, почти год падали. Нынче до тех же низов по дисконтированному индексу ММВБ мы добрались за 4 месяца - с конца мая по начало октября. Что же дальше-то будет?», - пишет schegloff.

Некоторые рисуют картины Апокалипсиса: «Я взглянул, и вот, конь белый, и на нем всадник, имеющий лук, и дан был ему венец; и вышел он как победоносный, и чтобы обрушить фондовые рынки. И вышел другой конь, рыжий; и сидящему на нем дано взять ипотечные кредиты с земли, и чтобы невозврат платежей обрушился друг на друга; и дан ему большой меч. И вот, конь вороной, и на нем всадник, имеющий меру в руке своей. И слышал я голос посреди четырех животных, говорящий: 10 копеек за акцию Сбербанка, 9 копеек за акцию ВТБ, и 7 копеек за акцию Роснефти; Газпрома же не повреждай. И когда снята была четвертая печать, я слышал голос четвертого животного, говорящий: иди и смотри. И я взглянул, и вот, конь бледный, и на нем всадник, которому имя «Дефолт»; и кризис следовал за ним; и дана ему власть над четвертою частью мировых финансов - умерщвлять биржи и брокеров. А как только индекс РТС обрушится до 666 пунктов, тут-то и придет Антихрист и начнется Армагеддон. Прямую трансляцию смотрите на Первом канале».

Другие предлагают обернуться к вере: «Алексей говорит, что единственный способ спасти российские фондовые рынки - это вывести РПЦ на IPO. Тогда будет ежедневный крестный ход вокруг здания ММВБ», - считает sheil.

... «Завтра, когда индекс РТС пробьет в падении показатель 800 пунктов, я соберу свой рюкзак и отправлюсь на Казанский вокзал. Я буду проходить мимо офисных зданий, по зеркальным ликам которых будут скользить тени тушек финансовых аналитиков, самовыбрасывающихся из окон целыми отделами. Буду идти мимо банков и их бывших сотрудников, спешно эвакуирующих свои нехитрые персональные офисные пожитки. Мимо автосалонов, где сверкающие дорогостоящие авто обреченно отдаются за полцены, а на их место заслуженно возвращается «классика» семи-десяти лет потрепанности… А когда электрическая стрела привезет меня в Славный Город (обязательно ночью, я так вижу), то переночевав на Южном автовокзале, я куплю билет на старенький ПАЗик, который отвезет меня километров на пятьсот на север, за Краснотурьинск. Где в маленькой деревушке, что стоит на реке Турья, я и куплю дом на остатки зарплаты выданной в день, когда торги на РТС останавливались во второй раз на отметке в 903 и 18 пункта», - рисует готичную картину tars.

И, наконец, шедевр от caramel_baileys:
Российский финансовый рынок, как никогда, устойчив. Островок стабильности покоится на глубокой национальной адаптации финансовых инструментов и возврате к устоям. Спекулятивные демонские индексы и проклятые Богом депозитарные расписки повсеместно отменены. Торги на биржах теперь ежедневно освящаются Митрополитом и проходят под контролем военизированного подразделения ФКЦБ.
По завершению торгов во вторник индекс СКСС (Соль, крупы, сахар, спички) составил 1500 пунктов. Президент сказал, что это хорошо. Значит, это хорошо. Индекс ПВДз (пиво, водка, доступная закуска) напротив упал, что еще лучше для здоровья нации.

Некоторую настороженность вызывает слишком холодное лето. Это может привести к низкому урожаю огурцов и соответственно, падению фьючерсов на соль. - такое мнение высказал начальник отдела "Главного Банка" Михаил Пучин. Однако, уже во второй половине дня, после расстрела аналитика, эксперты стали более оптимистичны в своих высказываниях.
...Не произошло ожидаемого снижения крупяного портфеля. Рост гречки компенсировал падение манки. В итоге эталонный мешок по-прежнему стоит стабильно на всех сырьевых биржах. Разве что на рынке в Митино можно пока еще взять его чуть дешевле.
ИВИБ (Индекс выбрасываний инвестиционных банкиров) впервые с сентября 2008 года снизился. Пока это не устойчивый тренд, но Росстат говорит о начале нового долгосрочного тренда. К счастью, запас инвестиционных банкиров в стране не бесконечен, поэтому есть все шансы поверить госстатистике.
Пойман последний из аналитиков, обещавший закрытие 2008 года по ММВБ на отметке 2800 пунктов. Это значит, что нас ждет новый сезон увлекательного ТВ-шоу "Пила" на Первом канале.
Ожидается возвращение к торгам по МГМК (мешок гнилой мелкой картошки). Долгое время этот актив был перенедооценен, а сейчас вполне даже ничего. Прогнозы по фьючерсам пока делать рано, т.к. неизвестно, сколько дачников осуществили весенние посадки. Да многие, наверное и подзабыли, как что сажать.
Сбербанк в очередной раз проявил поистине государственную широту души. Он простил своим вкладчикам просроченные платежи по кредитам, одновременно аннулировав все вклады. Сдержанная реакция населения объясняется аналитиками многолетней привычкой. Ожидаем теперь второе народное IPO Вешторбанка.
В целом российский финансовый сектор сейчас крайне привлекателен для покупки. После очередного падения акций ряда госбанков их акции стали существенно дешевле туалетной бумаги. Наиболее рачительные инвесторы спешат этим воспользоваться.
И последний совет аналитиков: вкладывайтесь в сахар. От сладенького
улучшается настроение!"

Блоги читала Мария Цыганкова