Куда податься бедному инвестору

Биржевые индексы рушатся, инвесторы бегут из России прочь, акционеры сбрасывают дешевеющие ценные бумаги, от чего эти бумаги становятся еще менее ценными, доллар крепчает, рубль слабеет, на Западе кредитный кризис, а заодно кризис ликвидности, и куда рядовому инвестору податься - совершенно не ясно. Официально аналитики фондового рынка в рамках теории «маркетингового оптимизма» говорят о том, что рост неизбежно придет на смену падению, не официальные прогнозы куда менее оптимистичны. Что делать рядовому вкладчику, пока бушует финансово-фондовый ураган, выяснял корреспондент «Фонтанки».

Прогноз он и есть прогноз — главное, нефть бы удержалась

Официально, то есть не анонимно, опытные брокеры и директора инвестиционных компаний выдают прогноз относительно оптимистический. Выглядит он примерно так: да, падение резкое, да, те кто сделал какие-либо приобретения на фондовом рынке год назад - сейчас несут потери, а те, кто пришел на рынок два года назад сейчас оказались на нуле, но именно, когда все плохо, когда все игроки уверены, что это плохо надолго, если не навсегда, стоит вспомнить о том, что восход солнца так же неизбежен, как и закат. А значит, начало роста биржевых котировок вовсе не за горами. «Трудно сказать, начнется ли поворот к росту через месяц или через два, но он неизбежен. Я думаю, те, кто начнут покупать пакеты акций или паи в Фондах прямо сейчас, через полгода, скорее всего, будут приятно удивлены своими доходами», - утверждает глава известной брокерской компании.

Не официально, то есть на условиях полной анонимности, предлагается куда менее радостный прогноз: «Такой вариант развития событий возможен, только если цены на нефть удержатся на нынешнем уровне, но если они рухнут, то России с ее скособоченной в сторону нефть-газ экономикой, раздутым нефтяным бюджетом и населением, которое привыкло жить хорошо, может прийти «кирдык». Причем по словам пожелавшего остаться анонимным эксперта, это будет не «кирдык» образца 1998 года, а нечто куда более серьезное. Аналогом можно считать Великую депрессию 1929-1933 годов с массовыми банкротствами, самоубийствами и сопутствующими депрессионными товарами в виде инфляции и массовой безработицы. Но самый пессимистичный прогноз все равно содержит элементы оптимизма, ведь и из Великой депрессии выбрались с помощью рузвельтовского «нового курса», заодно и дороги отстроили — не самый плохой вариант для России.

Что делать?

Разумеется, брокеры и директора инвестиционных компаний не могут «в целом» ответить на самый главный вопрос российской действительности, а вот порекомендовать сценарии наиболее безопасного поведения на рынке в условиях большого или малого кризиса — это пожалуйста.

Оптимальные варианты.

Для ленивых: хороший момент для выхода на рынок. Большую часть свободных средств имеет смысл положить на депозиты, причем не рублевые (эра крепкого рубля, похоже, подходит к концу), а на валютные. Для оптимизации имеет смысл разместить средства на счетах в евро и долларах из соотношения 50 на 50. Небольшую долю сбережений, 20-30 %, стоит инвестировать в фондовый рынок. Или просто в акции, которые кажутся привлекательными, либо в ПИФы. Для самых ленивых лучший вариант: индексные ПИФы — стоимость их паев на рост биржевых котировок отреагирует почти автоматически.

Для тех, кто уже на рынке: главное избегать резких движений. Да, ценные бумаги, будь то акции-облигации или паи, упали в цене, да, потери налицо, но резко сбрасывать бумаги в условиях постоянного и существенного падения котировок — это значит сделать потери — необратимыми. Так что имеющиеся активы по возможности сохраняем, если есть еще свободные деньги, которые хочется уберечь от инфляции, вкладываем по схеме «для ленивых» или «для деятельных», в зависимости от пристрастий.

Для самых деятельных: стоит присмотреться к рынку фьючерсов и опционов, он в условиях резких «взлетов-падений» может принести весьма ощутимую прибыль. Фьючерс - это договор, по которому обе стороны обязуются в будущем купить (продать) товар — нефть, газ, золото, акции по оговоренной цене. Опцион — это примерно такой же договор, только он не обязывает, а дает такое право. Работа с фьючерсами-опционами требует определенных знаний и навыков, например, неплохо знать, как выглядит вариационная маржа, что такое опцион put и чем он отличается от опциона call. Так что самым деятельным вкладчикам необходимо сначала восполнить пробелы в образовании, а потом приступать.

Если все же «кирдык»: главное помнить, что любой кирдык, он не навсегда. Как не может Луна упасть в Дунай, так в принципе невозможно уничтожить мировую экономику в целом и экономику одной отдельно взятой страны в частности, что-то да выживет. Во время Великой депрессии разорились тысячи банков, десятки железнодорожных компаний, сотни промышленных предприятий. Остальные — выкарабкались. Следовательно, при покупке акций и прочих активов следует прикинуть, какие именно отрасли и компании имеют самые хорошие шансы на выживание, когда придет этот самый «кирдык».

И еще генеральный совет: главное в условиях кризиса, падения рынков и особенно во время биржевой паники — это умение держать удар и не бежать, высунув язык, куда ветер подует. Стратегия инвестирования в кризисных условиях похожа на детскую игру в «море»: море волнуется - раз, море волнуется - два, а вот когда море волнуется - три — морская фигура на месте замри.

Сергей Черкасов,
специально для Фонтанки.ру