ПоделитьсяВ «черный понедельник» 15 декабря евро подорожал на 6,6 рубля, доллар – на 6,2. Национальная валюта России, за год обесценивавшаяся на 86%, вплотную приблизилась по темпам девальвации к украинской гривне. Эксперты связывают стремительность этого процесса с тем, что «Роснефть» привлекла через облигационный заём 625 млрд рублей и стала покупать валюту для выплат по внешним долгам. Однако в самой компании, еще недавно просившей 2 трлн рублей из ФНБ, эту информацию отрицают. На этом фоне совсем потерялась новость о том, что курс доллара и стоимость нефти встретились. И разошлись.
Утром в понедельник, 15 декабря, евро стоил на Московской бирже 72,2 рубля, а уже вечером торги шли по цене в 78,8 рубля. Аналогичная ситуация и с долларом: утром он стоил 58,2 рубля, вечером – 64,4. Таким образом, внутридневное падение евро составило 6,6 рубля, доллара – 6,2. В итоге, на момент написания материала, рубль по темпам девальвации вплотную приблизился к украинской гривне: с начала года он обесценился по отношению к евро и доллару в среднем на 86,2%, в то время как гривна – на 87,5%. Вслед за валютным рынком обвалился и фондовый: индекс РТС упал по итогам дня на 10,2%.
В предыдущие месяцы девальвация рубля следовала вслед за падением цены на нефть. «Курс рубля сейчас вполне соответствует зависимости, при которой баррель марки Brent в рублях стоит всегда 3604 рубля, т.е. на уровне средней цены последних лет. Баррель марки Brent в моменте стоит 63 доллара. Если цена на нефть упадет до 60 долларов за баррель, то курс рубля при дальнейшем попустительстве Центробанка также упадет до 60 рублей за доллар, по формуле 60*60=3600», – писали аналитики ВТБ24 в пятницу, 12 декабря. Однако в понедельник эта зависимость была нарушена: за день баррель североморской нефти Brent подешевел только на один доллар: как свидетельствуют данные международной биржи ICE, утром контракты с поставкой в январе заключались по цене в 62 доллара, вечером – 61,07. Между тем курс доллара, встретившись с ценой на нефть, пошел дальше.
По мнению политика и бывшего вице-премьера РФ Бориса Немцова, обвал понедельника как раз и уникален тем, что происходил на фоне стабильной цены на нефть. «Причина экзотического поведения – ЦБ запустил печатный станок и начал выдавать рублевые кредиты. "Роснефть" Сечина получила 625 млрд рублей и пришла с ними на валютный рынок. Компании надо возвращать в ближайшие недели 14 млрд долларов. Рынок не обманешь. Рубль стал падать. Формула «курс=3620/цену нефти» больше не работает. Эта формула не учитывает печатный станок, который запущен на полный ход», – написал он на своей странице в Facebook.
Напомним, что 11 декабря «Роснефть» разместила рублевые облигации на сумму в 625 млрд рублей, которые выкупили неизвестные банки. Аналитики предполагают, что это были крупнейшие государственные банки, однако, например, глава Сбербанка Герман Греф опроверг участие своей организации в выкупе облигаций "Роснефти". Впоследствии эти облигации были включены в ломбардный список Центробанка, то есть банки могут брать деньги у регулятора под залог этих ценных бумаг. Таким образом, ЦБ насыщает рынок рублями, хотя еще на прошлой неделе повысил ключевую ставку до 10,5%, чтобы снизить инфляцию за счет уменьшения денежной массы.
Многие наблюдатели предположили: стремительный рост курса доллара и евро связан с тем, что "Роснефть" тратит полученные рубли и покупает валюту для выплаты внешнего долга, образовавшегося в первую очередь после сделки по покупке компании "ТНК-BP". Однако в самой нефтедобывающей группе эти предположения опровергли, сообщив, что «привлечение рублевых облигационных займов компанией производится исключительно для финансирования ее проектов на территории России». В компании, которая еще недавно просила из Фонда национального благосостояния 2 трлн рублей, говорят, что она «генерирует достаточный денежный поток в иностранной валюте для того, чтобы осуществлять текущие платежи по своим кредитным обязательствам». «Ни один рубль, привлеченный в рамках программы размещения облигационных займов, не будет использован для приобретения иностранной валюты», – обещают в "Роснефти".
Как бы то ни было, но, по данным федеральных СМИ, Центробанк рекомендовал компаниям выпускать больше облигационных займов, а банкам – покупать их и закладывать в ЦБ. До конца года государственные и частные компании страны должны выплатить по внешним займам около 30 млрд долларов, занять которые на внешнем рынке проблематично из-за санкций. В этих условиях, как говорят аналитики, не исключен вариант, что на рынок будут приходить игроки, которые будут сразу покупать значительное число валюты. И данный спрос может спровоцировать дальнейшую девальвацию.
«Это еще не предел, – иронизирует доктор экономических наук, преподаватель СПбГУ Армен Алтунян. – В условиях рыночной экономики спекуляций не избежать. Необходимо либо административно вмешиваться, либо оставлять либеральную модель, от которой мы пока не отказывались». По его мнению, правительство России может вскоре вернуться к практике 2006 года, когда оно обязало нефтегазовые компании продавать на внутреннем рынке доллары, полученные от экспорта природных ресурсов. Это увеличило бы объем предложения валюты в России и ослабило бы давление на рубль. По оценке Алтуняна, сейчас экспортеры природных ресурсов, вместо того чтобы направлять валюту на внутренний рынок, вывозят эти деньги за пределы России. «В этом году вывоз капитала составил около $140 млрд, как и прогнозировали», — говорит он.
По мнению директора Института проблем глобализации Михаила Делягина, сегодняшнее падение рубля — это, во-первых, игра «очень высокопоставленных людей, которые в эти минуты зарабатывают головокружительные состояния», а во-вторых, результат общей позиции государства — главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, правительства Дмитрия Медведева, а также экс-министра финансов Алексея Кудрина, который «является неофициальным экономическим гуру страны до сих пор».
«Позиция государства заключается в том, что единственный способ обеспечить стабильность российской национальной валюты — это бросить его на произвол спекулянтов. То есть единственный способ сохранить капусту в огороде — запустить в него максимально возможное количество конкурирующих между собой козлов», — считает Михаил Делягин, имея в виду, что Центробанк присутствует на рынке с валютными интервенциями лишь эпизодически. Он также отметил, что тот, кто купил у "Роснефти" облигаций на 625 млрд рублей, чтобы нефтяная компания смогла расплатиться с внешним долгом, прекрасно понимал, что ей придется прийти на валютный рынок и купить большое количество иностранной валюты. «Нормальное государство дало бы валютный заём, например, под залог акций. Вместо этого "Роснефть" продала свои облигации за рубли. Это или сознательная диверсия, или профессиональный идиотизм, находящийся на грани государственной измены», — сказал он.
Также он отметил, что Банк России и, очень вероятно, Росфинмониторинг прекрасно видят, кто, сколько и у кого покупает денег на валютном рынке Московской биржи, в отличие от всех остальных. «Если кто-то этого не видит, то на практике такие вещи выясняются одним звонком. Так что если правительство захочет ограничить произвол спекулянтов, нужно просто поднять трубку. Или написать письмо, не очень возмущенное», — убежден Делягин.
Андрей Захаров, Александр Аликин,
«Фонтанка.ру»
