18:32 25.03.2017
На севере Петербурга у инкассаторской машины оторвало бампер
Мост через Амур между Китаем и Россией готов наполовину
Сотрудники Выборгской таможни отправятся в изолятор
В Кудрово с 17-го этажа упала девушка
В Минске задержали сотни участников «Марша рассерженных белорусов»
Женская сборная России по керлингу впервые вышла в финал чемпионата мира
СМИ усомнились в официальной версии нападения на часть Нацгвардии в Наурской
Сергей Шнуров на "Диалогах": Никакого матерного языка нет
Президентом Европейской ассоциации тенниса стал экс-глава Внешэкономбанка
Возле Ропши всплыло тело пропавшего петербуржца
Штурм Мосула остановили из-за высоких потерь среди мирных жителей
Петербургский биатлонист Алексей Слепов стал чемпионом России
Шнуров об Европейском университете: Мне не нравится, когда что-либо закрывают
Лидеры 27 стран подписали Римскую декларацию о будущем Евросоюза
Зюганов назвал раскол христианства причиной ненависти Запада к России
Правительство РФ распорядилось ввести скидки в системе «Платон»
Коллекторы из Чечни испортили двери двадцати квартир в Невском районе
Угонщики экскаватора из Ленобласти наглядно показали чудо
На сборах в Подмосковье отравились несколько десятков спортсменов
В воскресенье в Петербурге подует штормовой ветер
Сложные случаи блокировки сайтов в России разберёт специальная комиссия
В Пентагоне нашли «неопровержимые» связи между Россией и фельдмаршалом Ливии
В Германии государственный банк ошибся на 5,5 млрд долларов
Подполковника транспортной полиции задержали в Гатчине за долю в наркобизнесе
КНДР пригрозила превентивной ядерной атакой
В Санино умирающего мигранта испуганные земляки забросили в «Газель»
Петербургский таксист был вынужден принять роды прямо в машине
На въезд Финляндию скопились двухчасовые пробки
Вдова Вороненкова: Не знаю, что я буду делать
«Смольный» отдали военным хирургам
Меркель признала ошибки Евросоюза
На Зольной у петербуржца нашли крупную партию наркотика
На Камчатке через две сотни лет проснулся вулкан Камбальный
В петербургской школе двое с ножом ограбили шестиклассниц
Петербуржцам расскажут, почему все мыши любят сыр
«Диалоги» угостят бесплатным Шнуровым и Хаматовой
Петербуржцев приглашают на суд над Отцом Сергием
Человек станет собой — в «Невесомости»
На дне рождения «Ленинград-центра» соберутся звезды
Вторую часть парфеновского цикла "Русские евреи" покажут в кино
В «Час Земли» погаснет свет - под джаз и лазерное шоу
Полиция Лондона освободила шестерых задержанных по подозрениям в подготовке теракта
Кудрин: Рынки нервно отреагируют на отзыв Трампа закона об отмене Obamacare
Трамп отозвал законопроект о реформе здравоохранения
В Гатчине ФСБ задержала начальника отдела по борьбе с наркотиками полиции Балтийского вокзала
Пономарев: Вороненкова похоронят завтра в Киеве
Комитет имущественных отношений Петербурга запустил новый портал
Пожар на пороховом заводе в Казани ликвидирован
В тубдиспансерах Петербурга не хватает лекарств
Сбербанк ожидает разблокирования офисов на Украине
По делу детских суицидов обыскали офис жевательного гиганта Wrigley в Петербурге
При пожаре на пороховом заводе в Казани погиб человек
Фундаменты недостроя на улице Васи Алексеева передали под спорткомплекс
«Золотое перо-2016»: Вышенков обошел Ди Каприо
Газзаев о сборной РФ: Проиграли команде, которая собралась в аэропорту Краснодара
Данила Козловский стал послом ЧМ-2018
Авиация ЗВО готовится отбомбиться по льду
В Казани горит пороховой завод
Завершился снос кондитерской фабрики Крупской на Социалистической
Сборная России по футболу проиграла Кот-д`Ивуару
Ребенок получил травмы в столкновении двух машин в Ломоносове
Коллектив авторов «Фонтанки.ру» получил «Золотое перо» в номинации «Экономический фундамент»
Власти Гатчинского района отказали в проведении митинга против премьера Медведева
В США отменили слушание конгресса о возможном вмешательстве РФ в выборы
ВВС Финляндии создали новое спецподразделение
Пожар на военных складах в Балаклее полностью потушен
В Нью-Йорке два поезда сошли с рельсов
«Фонтанка» за 60 секунд — 24 марта
В Нацгвардии назвали причину увольнения убийцы Вороненкова из войск
Финансы

Центробанк как рублю припарки

Центробанк повысил ставку кредитования банков с 10,5 сразу до 17%, чтобы сильно ограничить приток денег в кредитные организации, которые используют их для заработка на падении рубля. Брать деньги на Западе нашим банкам запретили, так что все свои риски они будут перекладывать на заемщиков. Экономисты рассказали «Фонтанке», что мера не приведет к укреплению рубля, к тому же это невыгодно для государства. Сегодня евро и доллар продолжили расти так же сильно, как накануне. Пострадает в конечном счете население.
Центробанк как рублю припарки
Сергей Николаев

Центробанк повысил ставку кредитования банков с 10,5 сразу до 17%, чтобы сильно ограничить приток денег в кредитные организации, которые используют их для заработка на падении рубля. Брать деньги на Западе нашим банкам запретили, так что все свои риски они будут перекладывать на заемщиков. Экономисты рассказали «Фонтанке», что мера не приведет к укреплению рубля, к тому же это невыгодно для государства. Сегодня евро и доллар продолжили расти так же сильно, как накануне. Пострадает в конечном счете население — резко вырастут кредитные ставки, еще выше взлетят цены.

В ночь на 16 декабря совет директоров Центрального банка, возглавляемый его председателем Эльвирой Набиуллиной, поднял ключевую ставку с 10,5 сразу до 17%. Это произошло после того, как накануне на валютных торгах Московской биржи евро подорожал на 6,6 рубля до 78,8, доллар — на 6,2 рубля до 64,4. Цель повышения ключевой ставки — «ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски», то есть побороть рост стоимости евро и доллара в России и воспрепятствовать росту цен.

Ключевая ставка — это ориентир, к которому стремятся ставки по кредитам, выдаваемым Центральным банком коммерческим. Если еще вчера ставки по ним находились в диапазоне от 10,5% до 12,25%, то уже сегодня он находится между 17% и 18,5%. Целью таких кредитов является повышение ликвидности, то есть способности банков исполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами. Соответственно, чем выше ключевая ставка, тем выше ставки по вкладам и кредитам.

Новизной в действиях Центробанка, помимо резкости, стало то, что целью повышения ключевой ставки он объявил борьбу с удешевлением рубля. До сих пор, каждый из пяти раз, когда он поднимал ставку в 2014 году (в общем с 5,5 до 10,5%), банк мотивировал это лишь попыткой остановить рост цен на товары и услуги. Теперь, вознамерившись остановить ключевой ставкой девальвацию, Банк России параллельно увеличил наибольший объем кредита в валюте, который выдается банкам на 28 дней, с $1,5 млрд до $5 млрд. Это сделано для того, чтобы снизить потребность банков в иностранной валюте, поскольку рост спроса на нее в том числе приводит к увеличению ее стоимости на Московской бирже.

Утром 16 декабря о ситуации высказалась глава ЦБ Эльвира Набиуллина. По ее мнению, ослабление национальной валюты является сигналом для необходимости подстраиваться под новые условия.  «Мы должны научиться жить в новой зоне, ориентироваться в большей степени на собственные источники финансирования, проекты и дать шансы для импортозамещения», — заявила она. При этом повышение ключевой ставки, по ее мнению, не является ограничением для развития экономики. Центральный банк сохранил «специальные инструменты и ставки» в области кредитования инвестпроектов, в области проектного финансирования, а также проектов, направленных на поддержку малого и среднего бизнеса и сырьевого экспорта.

Как сообщил «Фонтанке» профессор Высшей школы экономики Василий Солодков, предыдущие повышения ключевой ставки на процент-полпроцента были недостаточными. «Надо было сильнее повышать еще раньше и значительно выше уровня инфляции», — считает он. Ко вчерашнему обвалу валютного рынка, по его мнению, привел облигационный заём "Роснефти" размером 625 млрд рублей (сама компания отрицает, что направила эти деньги на покупку иностранной валюты).

«В этих условиях Центробанку ничего не оставалось, как поднимать ставку, чтобы ограничить предоставление банкам денег для повышения ликвидности, так как эта ликвидность вся уходит на валютный рынок», — считает Солодков.

У нынешнего повышения ключевой ставки есть сразу несколько дурных последствий, говорит он. Первое — удорожание финансирования банков, второе — рост ставок по кредитам, третье, вытекающее из второго, рост невозвратов по кредитам. Заемщики, которые сейчас нервничают по поводу того, что банки могут пересмотреть условия ранее заключенных кредитных договоров, могут быть спокойны, говорит Солодков.

«Условия кредитных договоров изменить нельзя», — отметил он. «Четвертое, что нас ждет, — дальнейшее углубление экономического спада. [Глава "Роснефти" Игорь] Сечин дорого обходится российской экономике. Недаром он отказывается публиковать свою зарплату», — говорит Солодков.

Результатом этих явлений станет дальнейший рост инфляции. По мнению Солодкова, борьба с инфляцией с помощью повышения ключевой ставки — это «правильно, как в книжке написано»: мол, снизится изменчивость курсов валют, и постепенно инфляция сойдет до запланированных 4% годовых (по прогнозу ЦБ, инфляция по итогам года теперь уже составит 10%).

«В качестве примера ЦБ приводил Австралию, где 70% — это экспорт сырья. Но при этом наш Центробанк не учел другую вещь. В Австралии широко развит малый и средний бизнес. Поэтому, когда там кризис, их центробанк ставку понижает. А когда у нас кризис, наш центробанк повышает. Почему? Да потому, что трудами президента и правительства у нас мелкого и среднего бизнеса не осталось, хотя именно они — основа любой экономики. В результате любое вливание денег в экономику приводит к перенаправлению их на покупку долларов и евро. У нас с вами основа экономики — это «Газпром», который проспал сланцевую революцию мира, и Сечин, который неизвестно с какого бодуна набрал себе покупок (приобрел ТНК-ВР. – Прим.ред.) и продолжает радостно бурить шельф себестоимостью 100 долларов за баррель нефти, которая там прогнозируется», — сказал Василий Солодков.

Ключевая ставка в 17% превышает рентабельность почти всех легальных операций, кроме спекулятивных, считает глава Института проблем глобализации Михаил Делягин, поэтому она делает невозможной кредитование российской экономики, за исключением операций, сопряженных с преступлениями или спекуляциями, в том числе на валютном рынке.

«Не понимая, что инфляция вызвана не "лишними деньгами" населения и предприятий, а произволом монополий и ростом издержек, либералы под предлогом борьбы с инфляцией уничтожают экономику; сама же инфляция, как и в 90-е, останется высокой даже в условиях вероятного теперь кризиса неплатежей. Отдав валютный рынок на произвол спекулянтов, либералы отказываются понимать, что спекулянты — единственные, кто может кредитоваться и под 17, и, как показывает опыт 90-х, под 217% годовых. Таким образом, из всей экономики они подавляют спекулянтов в наименьшей степени... Стабильность больше не является общественной ценностью, ибо она уничтожена правящей бюрократией», — написал Делягин у себя на сайте.

Топ-менеджер одного из банков, входящих в топ-5 в России, сообщил «Фонтанке», что согласен с политикой повышения ключевой ставки, но против того, что она повышается так резко. «В нашей стране очень низкая финансовая грамотность, поэтому в результате такого резкого повышения ставки начинается паника. Никто не понимает, что происходит», — считает он. Говоря о последствиях, он предположил, что банки теперь в худшем случае перестанут реализовывать льготные продукты и кредитование сильно подорожает.

«Нельзя было взять и наказать каких-то отдельных спекулянтов, так как все без исключения банки, участвующие в валютных торгах, в той или иной степени использовали падение рубля для заработка денег, все понемногу занимались спекуляцией», — отметил он.

По мнению других специалистов, поднятие ключевой ставки является «социальным» средством, призванным внушить населению, что Центральный банк что-то делает. На самом же деле изменение ключевой ставки не является фундаментальным изменением и ни к чему существенному не приведет, считает кандидат экономических наук, ректор Лесотехнической академии Сергей Грязнов, в прошлом работавший деканом экономического факультета академии.

«Мы не получим кардинальных изменений, потому что надо менять институциональные вещи. В частности, мы говорим, бизнес должен развиваться. К сожалению, кроме финансовых действий Центробанка, распространения сказа о спекулянтах, ничего не делается. Взять хотя бы лесной сектор, который мне понятен. В Финляндии изъятие лесного ресурса — 60 млн кубометров в год, в Карелии — 6-7 млн. Почему? Потому что масса барьеров административных, — я лучше пойду пирожки печь, чем лесом буду заниматься. Делали в 2008 году лесные планы. Отдали их субъектам. Вот кто-нибудь когда-нибудь сказал, эти планы исполнены субъектами? А ведь в них написано было — какова динамика по заготовке и так далее. Почему не переданы лесные участки в аренду? Потому что как воровали, так и воруют. Как взятки брали, так и берут.  Все остальное — ставки, не ставки — пустые действия», — считает Грязнов.

Отметим, что стоимость барреля нефти марки Brent упала 16 декабря ниже 60 долларов впервые с июля 2009 года. Накануне ЦБ опубликовал прогноз экономического развития, согласно которому при падении мировых цен на нефть до 60 долларов за баррель ВВП России в 2015 году упадет на 4,5-4,7%, в 2016-м — еще на 0,9-1,1.

Это означает, что России невыгодно бороться с девальвацией рубля, о которой объявил Центробанк. Чем крепче рубль, тем меньше рублевые доходы от долларов, которые российские нефтегазовые компании получают за экспорт природных ресурсов. Чем слабее рубль — тем доходы выше. Чем ниже мировые цены на нефть, тем больше должен стоить доллар в России, чтобы бюджет не потерял денег. Поэтому если нефть продолжит дешеветь, валюта продолжит дорожать.

Эффект от действий Центробанка пока не дал о себе знать. К 12.46 на валютных торгах Московской биржи стоимость доллара достигла 66,2 рубля (+1,8 рубля к итогам вчерашних торгов). Стоимость евро к этому времени составила 82,7 рубля (+4,7 рубля). Очень похоже, что падение рубля 16 декабря будет таким же сильным, как накануне.

Александр Аликин,
«Фонтанка.ру»


© Фонтанка.Ру

Подписывайтесь на канал "Фонтанка.ру" в Telegram или Viber, если хотите быть в курсе главных событий в Петербурге - и не только.

добавить комментарий
Помните, что все дискуссии на сайте модерируются в соответствии с правилами блога. Если вы видите комментарий, нарушающий правила сайта, сообщайте о нем модераторам.
комментарии пользователей (297)

примечающий:

Посмотрим каким он будет успешным руководителем при цене нефти в 40 баксов и ниже. Что он "смогет" без золотого нефтяного дождя.
Бюджет Саудовской Аравии более чем на 90% состоит из доходов от торговли нефтью, но курс риала нисколько не упал. Может быть, дело совсем в другом?

Написал Сандер | 21 декабря 2014 г. 19:21

terry18: в самую точку! за эти годы , (и в частности за последний год) в России количество миллиардеров только прибавлялось— с чего бы это? они что, производят что-то полезное? банкиры например?

Написала Ольга Павлова | 19 декабря 2014 г. 21:33

Рубль уронили не нефть и не санкции, а намеренные действия правительства. Гигантские траты последнего времени надо было как-то компенсировать. Уронив рубль, устранили импортных конкурентов, резко повысили конкурентоспособность отечественных товаров и их потребление. То, что предпринимается "для спасения рубля", просто дымовая завеса, задача не спасти, а уронить. Остальное — игра на публику. В расчёте на это ещё в начале года было принято решение удвоить зарплату депутатам госдумы и правительству с 2015 года, чтобы они, бедные, не пострадали. Девальвация — испытанное средство для борьбы с экономическими затруднениями. Путин заявил: во всём виноваты спекулянты. И он их знает. Немедленно началась борьба. По сегодняшним сообщениям "Фонтанки", уже совершаются рейды по обменникам, чтобы спасти рубль и экономику. Вот они где все. Скоро их всех переловят. Даже если нет, все будут видеть, что борьба идёт.

Написал mikey | 19 декабря 2014 г. 15:01

krasnosel:

Спешили так сильно, что работы уже все выполнили, а конкурс на проектирование только-только объявили....
Смешно, но одна из опор этой арки встала у моей знакомой на участке...) Или не самой арки, а что-то из "сопутствующего".

Написал lyolik | 18 декабря 2014 г. 17:57

давыд:

Россияне начали скупать автомобили.
То, что все подряд скупают — это хорошо. Не только для тограшей, но и для экономики в целом.

Написал DVB | 18 декабря 2014 г. 11:48

Все комментарии (297)

СМИ2
MarketGid News
Infox
24СМИ. Агрегатор
Lentainform
ПАО «Сбербанк России»
Северо-Западный банк Сбербанка в январе выдал малому бизнесу кредитов на 1 млрд рублей
Объем кредитов, предоставленных Северо-Западным банком Сбербанка микро- и малому бизнесу в январе 2017 года, достиг 1 млрд рублей.
ПАО «МРСК Северо-Запада»
Чистая прибыль МРСК Северо-Запада за 2016 год составила 457 млн рублей
Выручка ПАО «МРСК Северо-Запада» (входит в группу компаний «Россети») за 2016 год составила 42,4 млрд рублей, в том числе от реализации услуг по передаче электроэнергии – 40,5 млрд рублей, от реализации услуг по технологическому присоединению к энергосети – 1,1 млрд рублей.
ПАО «Сбербанк России»
Клиенты Северо-Западного банка Сбербанка 88% операций совершают без использования наличных
Доля безналичных платежей в Северо-Западном банке Сбербанка в феврале 2017 года достигла 88%, при этом в Республике Карелия, Калининградской и Псковской областях данный показатель превысил отметку в 90%.